Nh&agrave; đầu tư cũng cần lưu &yacute; khi sử dụng c&aacute;c chỉ số, chỉ c&oacute; &yacute; nghĩa khi so s&aacute;nh với c&aacute;c c&ocirc;ng ty c&ugrave;ng ng&agrave;nh hoặc trung b&igrave;nh ng&agrave;nh, v&igrave; mỗi ng&agrave;nh c&oacute; đặc th&ugrave; ri&ecirc;ng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250814/images/untitled(3)%20(1).png" style="height:375px; width:600px" />

Để đầu tư chứng kho&aacute;n hiệu quả, nh&agrave; đầu tư cần t&igrave;m hiểu c&aacute;c chỉ số cơ bản sau đ&acirc;y. Những chỉ số n&agrave;y gi&uacute;p đ&aacute;nh gi&aacute; sức khỏe t&agrave;i ch&iacute;nh của doanh nghiệp, tiềm năng tăng trưởng v&agrave; mức độ rủi ro khi đầu tư:

EPS (Earnings Per Share - Thu nhập tr&ecirc;n mỗi cổ phiếu):

&Yacute; nghĩa của chỉ số EPS l&agrave; đo lường lợi nhuận r&ograve;ng của c&ocirc;ng ty chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu h&agrave;nh.

C&ocirc;ng thức t&iacute;nh: EPS = (Lợi nhuận r&ograve;ng - Cổ tức ưu đ&atilde;i) / Số lượng cổ phiếu lưu h&agrave;nh.

Chỉ số EPS cao thường cho thấy c&ocirc;ng ty c&oacute; khả năng sinh lời tốt. Tuy nhi&ecirc;n, cần so s&aacute;nh với ng&agrave;nh v&agrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty c&ugrave;ng quy m&ocirc;.

P/E (Price-to-Earnings Ratio - Tỷ số gi&aacute; tr&ecirc;n thu nhập):

Chỉ số P/E đ&aacute;nh gi&aacute; mức gi&aacute; cổ phiếu so với lợi nhuận m&agrave; n&oacute; tạo ra.

C&ocirc;ng thức t&iacute;nh: P/E = Gi&aacute; cổ phiếu / EPS.

Chỉ số P/E thấp c&oacute; thể cho thấy cổ phiếu đang bị định gi&aacute; thấp (gi&aacute; trị tiềm năng), trong khi P/E cao c&oacute; thể chỉ cổ phiếu tăng trưởng hoặc bị định gi&aacute; qu&aacute; cao. So s&aacute;nh P/E với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh l&agrave; cần thiết.

P/B (Price-to-Book Ratio - Tỷ số gi&aacute; tr&ecirc;n gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch):

Chỉ số P/B so s&aacute;nh gi&aacute; thị trường của cổ phiếu với gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch (t&agrave;i sản r&ograve;ng) của c&ocirc;ng ty.

C&ocirc;ng thức t&iacute;nh: P/B = Gi&aacute; cổ phiếu / Gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch tr&ecirc;n mỗi cổ phiếu.

Gi&aacute; trị chỉ số P/B &lt; 1 c&oacute; thể cho thấy cổ phiếu bị định gi&aacute; thấp, tuy nhi&ecirc;n vẫn cần xem x&eacute;t l&yacute; do (c&oacute; thể c&ocirc;ng ty đang gặp vấn đề).

ROE (Return on Equity - Lợi nhuận tr&ecirc;n vốn chủ sở hữu):

ROE đo lường hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo ra lợi nhuận.

C&ocirc;ng thức t&iacute;nh: ROE = Lợi nhuận r&ograve;ng / Vốn chủ sở hữu.

ROE cao (&gt;15% l&agrave; tốt, t&ugrave;y ng&agrave;nh) cho thấy c&ocirc;ng ty sử dụng vốn hiệu quả. Cần so s&aacute;nh với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh.

ROA (Return on Assets - Lợi nhuận tr&ecirc;n tổng t&agrave;i sản):

ROA đo lường hiệu quả sử dụng tổng t&agrave;i sản để tạo ra lợi nhuận.

C&ocirc;ng thức: ROA = Lợi nhuận r&ograve;ng / Tổng t&agrave;i sản.

Chỉ số ROA cao cho thấy c&ocirc;ng ty quản l&yacute; t&agrave;i sản tốt. Thường được d&ugrave;ng để so s&aacute;nh hiệu quả giữa c&aacute;c c&ocirc;ng ty.

Tỷ lệ nợ (Debt-to-Equity Ratio - Tỷ lệ nợ tr&ecirc;n vốn chủ sở hữu):

Tỷ lệ nợ đ&aacute;nh gi&aacute; mức độ sử dụng đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh của c&ocirc;ng ty.

C&ocirc;ng thức t&iacute;nh: D/E = Tổng nợ / Vốn chủ sở hữu.

Tỷ lệ nợ thấp cho thấy c&ocirc;ng ty &iacute;t phụ thuộc v&agrave;o vay nợ, giảm rủi ro t&agrave;i ch&iacute;nh. Tuy nhi&ecirc;n, một số ng&agrave;nh như ng&acirc;n h&agrave;ng thường c&oacute; tỷ lệ nợ cao hơn.

Bi&ecirc;n lợi nhuận (Profit Margin):

Bi&ecirc;n lợi nhuận đo lường tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu, bao gồm c&aacute;c loại ch&iacute;nh như Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp, bi&ecirc;n lợi nhuận hoạt động, bi&ecirc;n lợi nhuận r&ograve;ng.

C&ocirc;ng thức t&iacute;nh: v&iacute; dụ Bi&ecirc;n lợi nhuận r&ograve;ng = Lợi nhuận r&ograve;ng / Doanh thu.

Bi&ecirc;n lợi nhuận cao cho thấy c&ocirc;ng ty kiểm so&aacute;t chi ph&iacute; tốt v&agrave; c&oacute; khả năng sinh lời mạnh.

Cổ tức (Dividend Yield - Tỷ suất cổ tức):

Tỷ suất cổ tức đo lường mức cổ tức được chi trả so với gi&aacute; cổ phiếu.

C&ocirc;ng thức: Dividend Yield = Cổ tức h&agrave;ng năm tr&ecirc;n mỗi cổ phiếu / Gi&aacute; cổ phiếu.

Tỷ suất cổ tức ph&ugrave; hợp với nh&agrave; đầu tư d&agrave;i hạn t&igrave;m kiếm thu nhập thụ động. Tuy nhi&ecirc;n, cổ tức cao kh&ocirc;ng phải l&uacute;c n&agrave;o cũng tốt nếu c&ocirc;ng ty gặp kh&oacute; khăn t&agrave;i ch&iacute;nh.

Tỷ lệ thanh to&aacute;n cổ tức (Dividend Payout Ratio):

Tỷ lệ thanh to&aacute;n cổ tức l&agrave; tỷ lệ lợi nhuận được d&ugrave;ng để chi trả cổ tức.

C&ocirc;ng thức: Payout Ratio = Cổ tức tr&ecirc;n mỗi cổ phiếu / EPS.

Tỷ lệ qu&aacute; cao (&gt;80%) c&oacute; thể cho thấy c&ocirc;ng ty kh&ocirc;ng giữ lại đủ lợi nhuận để t&aacute;i đầu tư, trong khi tỷ lệ thấp c&oacute; thể l&agrave; dấu hiệu c&ocirc;ng ty đang tập trung v&agrave;o tăng trưởng.

Tăng trưởng doanh thu v&agrave; lợi nhuận (Revenue and Profit Growth):

Chỉ số n&agrave;y nhằm xem x&eacute;t tốc độ tăng trưởng doanh thu v&agrave; lợi nhuận qua c&aacute;c năm.

Tăng trưởng ổn định v&agrave; bền vững l&agrave; dấu hiệu của c&ocirc;ng ty khỏe mạnh, nhưng cần xem x&eacute;t t&iacute;nh bền vững v&agrave; bối cảnh ng&agrave;nh.

Nh&agrave; đầu tư cũng cần lưu &yacute; khi sử dụng c&aacute;c chỉ số. Cụ thể, c&aacute;c chỉ số chỉ c&oacute; &yacute; nghĩa khi so s&aacute;nh với c&aacute;c c&ocirc;ng ty c&ugrave;ng ng&agrave;nh hoặc trung b&igrave;nh ng&agrave;nh, v&igrave; mỗi ng&agrave;nh c&oacute; đặc th&ugrave; ri&ecirc;ng.

Khi ph&acirc;n t&iacute;ch định t&iacute;nh, cần kết hợp với c&aacute;c yếu tố như đội ngũ quản l&yacute;, chiến lược kinh doanh, v&agrave; điều kiện thị trường để c&oacute; c&aacute;i nh&igrave;n to&agrave;n diện. Nguồn dữ liệu t&iacute;nh to&aacute;n n&ecirc;n sử dụng b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh (b&aacute;o c&aacute;o thường ni&ecirc;n, b&aacute;o c&aacute;o qu&yacute;) từ c&ocirc;ng ty hoặc c&aacute;c nền tảng uy t&iacute;n hoặc c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n để lấy số liệu ch&iacute;nh x&aacute;c.

C&aacute;c chỉ số chỉ l&agrave; c&ocirc;ng cụ, kh&ocirc;ng đảm bảo chắc chắn th&agrave;nh c&ocirc;ng. Lu&ocirc;n xem x&eacute;t rủi ro thị trường v&agrave; c&aacute;c yếu tố vĩ m&ocirc;.

<a href="https://markettimes.vn/cac-chi-so-co-ban-can-tim-hieu-trong-chung-khoan-88569.html">Tuệ Giang-Link gốc</a>

Nhà đầu tư cũng cần lưu ý khi sử dụng các chỉ số, chỉ có ý nghĩa khi so sánh với các công ty cùng ngành hoặc trung bình ngành, vì mỗi ngành có đặc thù riêng.


Thị trường

Tạp chí Nhịp sống thị trường

Các chỉ số cơ bản cần tìm hiểu trong chứng khoán

Nguyễn Thế Duy

Vẫn l&#224; l&#253; thuyết su&#244;ng coi cho vui, chứ n&#243; &#250;p th&#236; ở đ&#243; m&#224; chạy đc

Vẫn là lý thuyết suông coi cho vui, chứ nó úp thì ở đó mà chạy đc